分享一个有意思的基金宣传策略——让客户“对赌”

在金融学教材中有一个很经典的描述金融市场随机性与宣传的例子:

某股票预测人给1024个人发送电子邮件,表示自己提供高准确率未来股票预测服务。

  • 第一天:一半预测上涨,一半预测下跌;
  • 第二天:给预测对的那组512个人再发送电子邮件,一半上涨,一半下跌;
  • 第三天:给预测对的那组256个人再发送电子邮件,一半上涨,一半下跌;
  • 最后给连续10天都预测对的那个人发邮件,要求他支付一笔不菲的价钱来买对于明天的预测。

还有一种类似的 “商业模式”,只不过是在期货市场上的(因为期货市场可以做空做多,很容易安排客户之间的对赌):


总结起来,这种操作就是:

期货很容易做多做空,基金公司只需安排客户之间对赌,对“赌输”的人抱歉,对“赌赢”的人分成。

是不是同理可得,一些明星基金身边总是伴随着备胎基金。

这倒不是,这种策略实际山是一种宣传和营销——甚至是欺骗策略。发出来这个策略只是告诉大家不要被很多看起来光鲜亮丽的宣传骗了。很多基金都宣称自己品牌下有一个某某基金表现很神奇,但这种宣传是没有意义的,因为只要让两个基金对赌,总是可以让其中一个表现超好。

同理,这种宣传也有严重的存活者效应,或者说注意力效应。比如说一个老师有一个得意门生,得意门生很牛,但是这其实和老师的水平没什么关系——这主要是因为老师带的学生太多了,所以个别人表现超好罢了。表现一个老师能力的应该是学生整体的水平,平均数、中位数也许是更好的指标。即——不要把过多的注意力集中在个别表现得超好的东西上,因为那往往没有说服力。