【小课题】基础资产投资方式

本帖主要整理总结我国各类指数或基金资产的投资方式。

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股票类

股票型基金,是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。(60%以上的基金资产投资于股票的基金规定已成为历史。)
按股票种类分:

  • 优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票型基金,其投资对象以各公司发行的优先股为主,收益主要来自于股利收入。
  • 普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标,风险要较优先股基金高。

按投资目的投资策略角度分:

  • 价值型:价值型基金的风险最小,但收益也较低,适合想分享股票基金收益,但更倾向于承担较小风险的投资者。
  • 成长型:在选择股票的时候对股票的价格考虑得较少,多投资产业处于成长期的公司,在具体选股时,更青睐投资具有成长潜力的股票。适合愿意承担较大风险的投资者。
  • 平衡型: 处于价值型和成长型之间的基金,在投资策略上一部分投资于股价被低估的股票,一部分投资于处于成长型行业上市公司的股票。

1. ETF & 指数

交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”)。
根据投资方法的不同:ETF可以分为指数基金和积极管理型基金,国外绝大多数ETF是指数基金。目前国内推出的ETF也是指数基金。

  • 50ETF基金(510050)

  • 可以直接通过上交所交易系统私人购买。ETF申购赎回的基本单位初步设定为100万份,折合值随当前市值变动。购买ETF只需要佣金(一般在万分之5以下),而不需要印花税。

  • 港股ETF

  • 港股ETF是深交所发行的首批以境外股票指数为标的指数的ETF产品。例如华夏恒生ETF(159920),其标的指数为香港恒生指数。

  • 提示:注意折溢价带来的风险

  • 沪深300指数

  • 可以通过沪深300金融期货交易所购买,但是开户需要达到30万元标准。

  • 类似的还有 中证500指数、创业板指数、标普500指数。

  • 此外,A股还有类似指数基金的分级基金,母基金被动跟随对应指数,分级基金场内外均可交易,存在折溢价套利机会。如中小B(150107),中小板B(150086),二者追踪标的相似发行方不同。

  • 除了“官方“(上交所、深交所)的ETF外,基金公司也会发行一些指数基金,如银华深证100指数基金银华锐进(150019)。

  • 行业指数:
    如军工行业指数、互联网行业指数、医药行业指数、金融行业指数等。在券商交易软件可以交易相应的分级基金,如军工A(富国中证150181、易方达502004)、军工B(150182、502005)。

2. 其他各类股票类基金

除了上述指数型股票基金外,各个基金公司根据不同需求有按题材、行业、按地域、按投资目的提供了许多股票基金。这些基金可以通过各券商交易软件、基金官网、天天基金网、支付宝、微信钱包等购买。

债券类

  1. 中债总财富指数

混合型基金

混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同,混合型基金又可以分为多重类型。

混合型基金其实配置都相对灵活,和基金公司基金经理的风格有关,在实际操作中,并未非常严格地区分。

1. 偏股型

银河美丽混合A(519664)

万家新利(519191)

2. 偏债型

中融新经济A(001387)

3. 平衡型

诺安平衡混合(320001)
农银平衡双利混合(660003)

4. 灵活配置型

华富元鑫灵活配置混合A(002853)

该灵活配置混合基金目前持仓偏债。

*各银行官网(网银即可购买,此外,网银还可以参与很多交易,比如各种开放基金封闭基金货币基金、贵金属等)、各券商软件、操盘软件、 各大基金平台网(如天天基金、好买基金网)、各基金公司官网(如华富基金管理有限公司)、支付宝、微信钱包(腾讯理财通)均可购买。

这些感觉主要面向散户,如果是FOF机构的话,应该有专门的机构渠道以更优惠的价格获得基金。如南方基金公司和工行基金都和中信证券有合作,股民证券账户里闲置资金可以自动申购对应基金,管理费和交易费有优惠甚至减免,所占用自己可以即时卖出买股票。

商品类

  • Comex黄金指数

货币市场类

短期货币市场工具,要求同混合型基金。

QDII

投资海外资产

  • 美元指数是属于这一类吗? 查一下美元指数需要怎样投资。

另类投资类型

1. REITs(房地产投资基金)

美元指数相关的产品部分属于海外资产,部分不属于海外资产。以美元计价的美元指数期货(美国洲际交易所(Intercontinental Exchange,ICE)发行)属于海外资产,以人民币计价的福汇美元指数基金应该不属于海外资产吧,只是以美元指数为跟踪的人民币理财产品。

  • 美元指数期货
    发行机构官网:https://www.theice.com/index
    交易代码:DX
    交割月份:3月、6月、9月、12月。
    交易单位:1000×指数价格
    上市交易所:ICE洲际交易所
    最小变动价位:0.005点,约5美元
    最后交易时间:交割月第三个周三之前的第二个交易日,最后交易日的停止交易时间为
    上午10:16

  • 国内可以通过外汇经纪商进行外盘交易,并且并不是所有的外汇经纪商可以交易美元指数,可供交易的有福汇、嘉盛。交易软件:MetaTrader 4,交易代码:usdollar。美元指数具体的交易方法和其他外汇产品都是一样的。福汇美元指数和传统的美元指数不同,相比于传统的美元指数,福汇增加了澳元作为参考数据,如果投资人想要使用福汇交易美元指数的话,要注意到这一点。

投资美国市场的QDII基金大致分为四类:

  • 指数化产品,跟踪标普或者纳斯达克指数;
  • 主要投资于美国上市交易的房地产信托凭证(REITs)、REIT ETF和房地产上市公司股票的美国房地产基金;
  • 是资源商品类的QDII,例如华宝油气、建信全球资源等;
  • 国内一些采用量化策略进行主动投资的基金。
    总体属于高风险高收益的策略,谨慎参与。
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QDII,是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字缩写,合格境内机构投资者,是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下,在一国境内设立,经该国有关部门批准,有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。
国内已有不少QDII基金。
如上投全球多元配置QDII-FOF(003629)、易方达恒生国企联接QDII(110031)QDII 、富国中国中小盘混合QDII(100061)

各种资产的定义我们还是比较清楚的,本帖的目的是为了整理各种资产是如何进行投资的。不如,通过在上交所开户,能够买卖哪些资产;

如果想要买卖债券,应该如何开户,投资的资格是什么,相关的具体文件是什么。

如果想要买卖外汇,应该在哪里开会,有那几个市场是中国普通居民可以投资的等等。

前面整理的时候对于受众没有定位好,写成科普文了。

上交所深交所开户(一般大家去证券公司开户会同时开)可以买卖沪市深市股票、债券、基金。50万以上可以参与融资融券,两年交易经历,500万以上可以参与新三板(两融50万是股灾后的新规,之前是随意开的,部分小券商管理很不严格,存在帮人凑资格的情况。这些资产门槛都是签约前一个交易日有就可以了,签约后就可以撤出资金,所以存在不少短期集资签约的违规操作)。

#债券交易
债券属于分类管理。普通投资者无门槛投资(现金至少够买一手),但是只能买3A债,300万以上投资者可参与3A以下债券 (最近正在征求意见改为500万门槛,参见文件[3])。但是还是不能买银行间债券。这些债只能由机构购买。

在2015年版的《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》就已经禁止非3A以下债券公开发行了,所以基本上证券软件里提供的公开发行债券公众投资者都能参与。合格投资者可以参与场外非公开发行债券。

  • 证券公司开户
    证券公司账户除了进行股票交易外,可以直接进行债券交易。一些次级债需要有一定资金量(风险承担能力)才允许参与。

  • 场外代理买卖就是投资者个人委托证券公司代其买卖债券,证券公司仅作为中介而不参与买卖业务,其交易价格由委托买卖双方分别挂牌,达成一致后形成。

  • 网银开户
    个人网银开户即可参与债券交易。
    以工商银行为例,流程如下:
    http://jingyan.baidu.com/album/6181c3e08ae46f152ef1539c.html?picindex=3

*各个理财产品也可参与债券交易,不详细举例。

相关文件:
[1]《上海证券交易所(下称“上交所”)债券市场投资者适当性管理办法》
[2]《深圳证券交易所(下称“深交所”)关于公开发行公司债券投资者适当性管理相关事项的通知》
[3]《关于就<上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法>公开征求意见的通知》

#外汇交易

外汇交易我自己没有实操经验。国内没有开放外汇交易,监管也没有跟上,所以要想炒外汇,只能选择一些国外接受监管的平台进行投资。知乎上有个帖子不错,介绍了些比较靠谱的外汇交易平台,揭露了一些黑平台,介绍如何规避黑平台。
https://www.zhihu.com/question/19573763