对风险的承担是市场发挥资源配置作用的关键


#1

对风险的承担是市场发挥资源配置作用的关键。
这句话该怎么理解。


#2

随随便便单拎出来一句话是很难给出分析的。我希望你能给出上下文或者援引自哪里。

当然,单就这一句话的话。表面意思看起来应该指的是有效市场理论。在有效市场下,市场的参与者承担的风险与他们获得的收益,是相互匹配的,否则就会出现套利机会。

而所谓合理有效的市场配置,从风险的角度说就是市场将特定的风险交给适合承担风险的人,并且给出对应的补偿。

所谓优化风险配置,也就可以理解为具体的风险分配与定价过程。比如说人到生老病死造成的经济问题是个人很难承担的,因此古代人以家族的身份共同生活,这样一个人突然生了病死,不会对他的小家庭造成重大冲击;但是毕竟这种风险配置方式效率还很低,而且还有很多额外的风险,因此,现代社会普遍采用的是用保险公司来承担这类风险。但是保险公司在承担风险方面是万能的吗?当然也不是保险公司适合承担的是基于大数定律的事件风险,大多数种类的风险保险公司并不适合承担。其实各个市场参与者都在依赖自己承担的风险,获得对应的补偿。比如银行的代支付业务,银行提前支付,然后找你收款,那么万一你违约怎么办?这类风险银行会承担,但银行收取手续费。各种服务的手续费,不然有一部分是人工成本,处理成本的。但通常有相当一部分来自于其承担的风险。

所以从这个意义上讲,谁适合承担这个风险就降这个风险转嫁到谁身上去。在这个风险转嫁的过程中,自然而然就完成了资源的配置。比如前面保险公司的例子,因为保险公司这种商业模式适合处理此类风险,因此,社会普遍将此类风险交给保险公司来处理,由此就到成了一个庞大的保险产业。

经济的本质是廉价,谁能够更便宜的承担风险,风险就应该走向谁,对应的商业模式就应该由谁来持有,相应的产业就应该由谁来获利。

以上讨论基于竞争市场得出。在非竞争市场下,各种神奇的现象都有可能发生。神奇的现象未必是坏的,因为我们不能只追求便宜这一个目标,比如说,为了安全考虑,有时容忍高价是一个更好的选择,人的需求是复杂的,绝不仅仅是便宜这一个诉求。


#3

非常感谢您的耐心细致回复。
我学的工科,通信行业,对经济比较感兴趣,目前在自学一些经济学的基本原理,想搞清楚一些经济现象背后的基本逻辑。像我这种情况,不知您有什么建议。


#4

有几个知乎的答案挺不错的

https://www.zhihu.com/question/28199696

金融系的技能树


#5

大部分知识都是可以自学的,不过话说回来,如果你只想入门,那么曼昆的经济学原理,微观与宏观部分,都是很好的教材。

另外,推荐你去读几本博弈论,对于理解金融决策会很有价值。